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Dette du tiers monde ÉCONOMIE ÉCRIT PAR:

Stephen R. Hurt
Culture Specilist

Titres alternatifs: dette des pays en développement, dette des pays en développe

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Dette du tiers monde, également appelée dette des pays en développement ou dette des pays en développement, dette accumulée par les pays du tiers monde (en développement). Le terme est généralement utilisé pour désigner spécifiquement la dette extérieure de ces pays vis-à-vis des pays développés et des établissements de crédit multilatéraux.

La croissance rapide de la dette extérieure des pays en développement est devenue un problème clé au début des années 80 et a persisté jusqu'au XXIe siècle. La dette elle-même n’est pas unique dans les pays en développement. La dette ne devient un problème potentiel que lorsque l'emprunteur est incapable de générer des fonds suffisants pour faire face aux remboursements. De nombreux pays en développement (et certains pays développés) ont rencontré de telles difficultés et les commentateurs utilisent souvent le terme crise de la dette pour décrire la situation. La question parmi les pays en développement a pris de l'importance en août 1982 lorsque le Mexique a déclaré qu'il ne pouvait plus faire face aux remboursements de sa dette extérieure. Au cours des décennies suivantes, de nombreux pays parmi les plus pauvres du monde ont dû faire des sacrifices dans des domaines clés de la dépense publique (parfois appelés mesures d'austérité) afin de servir leur dette.

Au cours de cette période, la Banque mondiale et le Fonds monétaire international (FMI) sont devenus des acteurs clés en offrant des prêts conditionnels et des conseils pour aider à gérer la dette des pays en développement. Néanmoins, la dette reste un problème majeur pour nombre de ces pays. Selon une étude de la Banque mondiale, le montant total de la dette extérieure de l'ensemble des pays en développement s'élevait à environ 4 000 milliards de dollars en 2010, soit 21% du revenu national brut (RNB) de ces pays; dans les seuls pays en développement d’Europe et d’Asie centrale, la dette extérieure représentait 43% du RNB.

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Origines Historiques

La crise de la dette dans les pays en développement trouve ses origines dans le choc pétrolier de 1973-1974. À l'époque, les États membres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) ont limité l'offre de pétrole, ce qui a entraîné une augmentation considérable de son prix. Cela a eu un impact significatif sur tous les importateurs de pétrole, y compris de nombreux pays africains nouvellement indépendants. Les bénéfices excédentaires perçus par les membres de l'OPEP ont ensuite été investis dans le secteur des banques commerciales occidentales. Les banques ont ensuite cherché à trouver de nouveaux emprunteurs auxquels prêter cet argent. Les pays en développement, qui avaient besoin d'une aide au développement pour atténuer l'impact de la hausse des prix du pétrole, ont été considérés par les banques comme une option judicieuse et sûre. Cela signifie que durant la seconde moitié des années 70, une part importante des flux de capitaux vers les pays en développement provenait des banques commerciales. Ce flux de fonds des États membres de l'OPEP vers les banques commerciales, puis vers les pays en développement, a été qualifié de recyclage de pétrodollars.

 

Trois facteurs clés ont conduit à l’émergence d’une crise de la dette du tiers monde au début des années 80. Premièrement, il y a eu un deuxième choc sur les prix du pétrole en 1979. Cela a entraîné une récession économique dans les économies occidentales et une pression supplémentaire sur la balance des paiements des pays importateurs de pétrole dans les pays en développement. Les banques ont ensuite offert des prêts supplémentaires à ces pays afin de leur permettre de faire face à ces pressions. Deuxièmement, un changement de politique économique a eu lieu dans les pays occidentaux (en particulier aux États-Unis et au Royaume-Uni), ce qui a entraîné l'utilisation de taux d'intérêt pour contrôler l'inflation. L'inflation devant fortement augmenter du fait de la hausse des prix du pétrole, les taux d'intérêt ont été considérablement relevés afin de contenir l'inflation. Cette hausse des taux d’intérêt mondiaux a considérablement accru les coûts du service de la dette pour les pays en développement. Troisièmement, la récession en Occident a multiplié les problèmes pour le monde en développement. Face à la nécessité de mobiliser des devises supplémentaires pour faire face au remboursement de leur dette, une option aurait été d'accroître leurs exportations. Cependant, le marché de ce qui était principalement des produits primaires avait décliné en raison du ralentissement économique de l’Ouest, ce qui a eu pour effet de faire baisser les prix de la majorité des exportations de produits de base des pays en développement.

Interprétations

Deux interprétations différentes de la nature de la crise de la dette des pays en développement sont apparues au début des années 80 et ont dominé le débat qui a suivi. Selon l'opinion majoritaire en Occident, la crise menace la stabilité du système financier international dans son ensemble. Cette position est souvent associée à l'idée que la responsabilité de la crise incombe en grande partie aux pays emprunteurs. Il est suggéré qu'ils doivent assumer la responsabilité des emprunts contractés. En ignorant les problèmes sous-jacents de leurs économies et en utilisant les banques privées pour financer de graves problèmes de balance des paiements, les gouvernements des pays en développement évitaient la question de l'ajustement économique, selon ce point de vue.

 

Une seconde interprétation, qui se trouve principalement dans les pays en développement eux-mêmes, affirme que la question de la dette est une crise du développement. Cette position attribue plus de responsabilités aux banques commerciales qui, avec le soutien des gouvernements occidentaux, se sont lancées dans une stratégie de prêt imprudente.

Gestion de la dette

La réponse initiale à la crise de la dette dans les pays en développement a été une approche centrée sur des mesures à court terme visant à prévenir les défauts de paiement de la dette. Le FMI et la Banque mondiale ont consenti des prêts conditionnés à l’engagement des pays emprunteurs à la suite d’une série de mesures d’ajustement structurel. Celles-ci visaient à accroître la productivité de leurs économies dans l’espoir que de telles augmentations leur permettraient de résoudre leurs problèmes.

Mais vers le milieu des années 90, il était devenu évident que la crise de la dette était un phénomène de longue haleine. Bien que la plupart des pays en développement aient suivi les politiques d’ajustement du FMI et de la Banque mondiale, le problème de la dette demeure. Cela a abouti au lancement de l'Initiative en faveur des pays pauvres très endettés (PPTE) en 1996. Pour la première fois, l'allégement limité des dettes dues à la Banque mondiale et au FMI est devenu une stratégie utilisée par les prêteurs pour faire face à la crise. Les détracteurs du programme PPTE ont toutefois affirmé que l'allégement était toujours lié à des conditions d'ajustement structurel similaires à celles des prêts antérieurs. À la fin du XXIe siècle, des activistes et des organisations non gouvernementales (telles que la Jubilee Debt Campaign en Grande-Bretagne) ont également appelé à une annulation massive de la dette.

 

Stephen R. Hurt

Les rédacteurs de l'Encyclopaedia Britannica

Banque mondiale 

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La Banque mondiale, le groupe de la Banque mondiale, une organisation internationale affiliée aux Nations Unies, a pour objectif de financer des projets visant à renforcer le développement économique des pays membres. Basée à Washington, DC, la banque est la plus grande source d’aide financière pour les pays en développement. Il fournit également une assistance technique ainsi que des conseils et une supervision des politiques pour le compte des créanciers internationaux - en mettant en œuvre des réformes du marché libre.

 

Fond monétaire international

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Le Fonds monétaire international est dirigé par un conseil d'administration, chacun représentant l'un des 180 États membres de l'organisation. Les États-Unis appliquent toujours plus de 15% des principaux vetos au processus décisionnel.

 

Anciennes nouvelles:

Pakistan en 2013

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Nick Dearden

Nick Dearden est directeur de Global Justice Now (anciennement World Development Movement).

L'économie du Pakistan est paralysée par sa dette, alimentée par des juntes militaires, la "guerre contre le terrorisme" américaine, des catastrophes naturelles et des "prêts d'austérité" du Fonds monétaire international (FMI). La dette du pays a doublé depuis 2006 pour atteindre près de 60 milliards de dollars. Le pire est à venir; Le Pakistan devrait dépenser plus de 6 milliards USD pour rembourser sa dette l'année prochaine, ce qui est impossible sans davantage de prêts, sans une austérité sévère ou avec l'épuisement des réserves déjà épuisées du pays.

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Tandis que le bombardement du nord du Pakistan par des drones américains sans équipage continue d'attiser les flammes de l'extrémisme, la crise de la dette fournit au public de nouvelles preuves du fait que leur vie est perdue. Dans un pays où 50 millions de personnes vivent en dessous du seuil de pauvreté et 35 millions de personnes sous-alimentées, le resserrement de la dette équivaut à une torture économique, d'autant plus compte tenu de la façon dont ces dettes ont été contractées. 


Etats-Unis, les alliés mènent 22 frappes aériennes contre des militants de l'Etat islamique

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Le prêteur le plus persistant envers le Pakistan est le FMI. Bien que le FMI ne soit censé prêter que pour des crises de balance des paiements à court terme, il a fréquemment prêté au Pakistan depuis 1971. Comme toujours, le FMI insiste sur l'austérité et la restructuration comme condition de son "aide" - sans limite apparente combien de temps ses politiques sont autorisées à échouer.

Les prêts du FMI ont fait du Pakistan un pays plus inégalitaire. Une des conditions imposées par le FMI était l'augmentation de la taxe de vente et la réduction des taxes commerciales. En conséquence, au cours des années 1980 et 1990, les impôts sur les ménages les plus pauvres ont augmenté de 7%, tandis qu'ils ont diminué de 15% pour les plus riches. En 2010, le FMI a tenté de supprimer les subventions sur les carburants, ce qui a entraîné une hausse des prix qui a presque renversé le gouvernement, ce qui a inversé la politique suivie et a entraîné une crise prolongée en raison du retrait de son soutien.

La dette sur laquelle ces prêts injustes ont été fondés maintient cette nation stratégique exactement là où les dirigeants du monde le souhaitent - dans une dépendance absolue.

Le remboursement de la dette est un problème croissant pour les pays en développement, déclarent les militants

Par: Emma Rumney

Selon les chiffres publiés par Jubilee Debt Campaign UK, les pays les plus pauvres ont dépensé davantage en remboursements de dette en 2016 qu'à tout autre moment de la dernière décennie.

 

Le groupe de la campagne a déclaré hier que la baisse des revenus, la hausse des emprunts et la valorisation du dollar américain signifiaient que les pays en développement voyaient leurs coûts liés à l'endettement augmenter de près de 50% par rapport à il y a trois ans à peine.

Il a averti que, la Réserve fédérale américaine étant sur le point de relever ses taux d’intérêt de manière imminente, les paiements de la dette seraient encore poussés à la hausse.

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Un camion de la principale compagnie pétrolière angolaise Sonangol. La chute des prix des produits de base et la baisse subséquente des revenus du gouvernement tributaire du pétrole ont contraint le pays à dépenser près de la moitié de son revenu pour le remboursement de sa dette l'an dernier - plus que tout autre pays en développement.

Tim Jones, économiste à la Jubilee Debt Campaign, a déclaré que cela faisait pression sur les budgets des gouvernements, précisément lorsque des dépenses supplémentaires sont nécessaires pour atteindre les objectifs de développement durable, estimés à un prix pouvant atteindre 1 billion de dollars par an.

Les chiffres publiés hier par le groupe de campagne ont montré que les personnes les plus touchées par la hausse de la dette sont les pays qui ont été à la limite des événements mondiaux de ces dernières années: les exportateurs de produits de base, touchés par la chute des prix; Les pays arabes assument le fardeau des réfugiés de la crise en Syrie; et les petits États insulaires frappés par des ouragans.

L’Angola, le plus grand exportateur de pétrole d’Afrique, par exemple, a consacré 44% de ses recettes publiques à l’endettement en 2016 - le plus élevé de tous les pays. Il est suivi de près par le Liban, où les réfugiés représentent maintenant le quart de la population, soit 42%.

Parmi les autres pays classés parmi les vingt premiers, citons: la Jordanie (17,5%), également un pays d'accueil de réfugiés important; Mozambique (20,2%), en pleine crise de la dette; et Grenade (23,5%), où la dette a commencé à s’accumuler après les ouragans de 2004 et 2005.

La campagne a noté que la Grenade, ainsi que la Jamaïque et la République dominicaine - également sur la liste - étaient autrefois considérées comme trop riches pour bénéficier d'importantes initiatives d'allégement de la dette telles que l'Initiative en faveur des pays pauvres très endettés.

Des initiatives telles que l’Initiative PPTE, lancée en 1996, visaient à alléger le fardeau de la dette insoutenable de certains des pays les plus pauvres. Toutefois, après une période de répit, les observateurs ont constaté que la dette des pays en développement recommençait à s'accumuler à un rythme inquiétant.

Cette situation est en partie due aux faibles taux d’intérêt dans les pays occidentaux, qui ont entraîné une forte augmentation des prêts à leurs homologues plus pauvres. Les prêts extérieurs aux pays à revenu faible et intermédiaire ont plus que quadruplé depuis 2008, passant de 56 milliards USD à 262 milliards USD en 2016.

À la mi-2014, les prix des produits de base se sont effondrés, ce qui a décimé une source de revenus essentielle pour de nombreux pays en développement dont les économies dépendent de l'exportation de ces matériaux. Cela a également entraîné une baisse de la valeur des monnaies de ces pays, aggravant ainsi l’appréciation simultanée de la valeur du dollar américain - la devise dans laquelle la plupart des dettes sont dues.

Ces facteurs ont entraîné une augmentation de la taille relative du remboursement de la dette des pays. En conséquence, les pays ont consacré en moyenne 9,7% de leurs revenus à la dette, soit une augmentation de 45% depuis 2014. Toute augmentation future des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine signifiera qu'ils devront payer davantage.

Jones a déclaré que dans de telles situations, l'aide financière de prêteurs de dernier recours, telle que le Fonds monétaire international, ne ferait qu'exacerber le problème.

"Le danger est que le FMI et d'autres emprunts vont renflouer les prêteurs téméraires, alourdir la dette et entraîner des années de stagnation économique, exactement comme en Grèce", a-t-il averti.

Le Mozambique, par exemple, est tombé dans une crise de la dette après avoir découvert que deux banques londoniennes, Credit Suisse et VTB Capital, avaient secrètement prêté 1,1 milliard de dollars à deux sociétés du pays, avec des garanties de l'État.

Les prêts n'ont jamais été déclarés publiquement, approuvés par le Parlement du Mozambique conformément à la loi ou communiqués au FMI, qui a ensuite suspendu son aide financière au Mozambique. D'autres donateurs ont également mis en attente leurs fonds, sur lesquels le pays compte largement pour ses revenus.

Jones a déclaré qu'au lieu de renflouement, "les prêteurs téméraires devraient assumer une partie du coût des récents chocs économiques en acceptant des paiements plus bas".

• Emma Rumney

Emma est journaliste à Public Finance International. Elle écrit également pour Public Finance au Royaume-Uni.